中国证券市场内幕交易：股市尽是蒙面客

xzjsap

王石夫人购买万科股票风波似乎已经过去，但其是否涉及内幕交易仍是无法查知。其实，无法查知的岂只这个，谁知道还有多少的蒙面客，利用特殊信息在股市里大把地捞钱。这类行为，显然是对无数散户赤裸裸的侵犯。然而无论是举证还是惩罚，法规在这方面都显得有些无力。如果现行制度对他们的约束并不管用，那么股市回避制度就成了一个客观需求，对于哪些无法识别的蒙面客，应该让他们彻底离开！
　　内幕交易给傻根们的耳光[/COLOR]
　　话说《天下无贼》里的傻根回到老家后，并没有用打工挣来的钱盖房娶媳妇，他有更大的梦想：在股市上用钱生钱！建更大的房子，娶更漂亮的媳妇。已经早傻根入市一年的村会计(在《天下无贼》里劝他把钱从邮局汇走的人)再次劝他，股市黑幕重重，到处都是内幕交易，投资须谨慎。善良懵懂的傻根又冒出了他的经典台词：“哪里有内幕交易，做内幕交易的人出来啊”。
　　当然，涉嫌内幕交易的人，是不会主动站出来的。近日，深交所公布了监测到的上市公司高管炒股情况：6月1日至7月11日，深市高管操作次数合计368次，高管亲属炒股非常活跃。这些交易当中，有多少是正大光明的交易，又有多少是内幕交易，恐怕除了当事人，没有人能说得清楚。
　　深交所公布的上市公司高管炒股情况，不过是冰上之一角。今年以来，随着一系列涉嫌内幕交易的事件被曝光，中国证券市场内幕交易泛滥的现实，给了无数的傻根们狠狠的一记耳光。
[COLOR=#0000FF]　　王石和厉以宁的烦恼[/COLOR]
　　万科及其董事长王石，一直以管理规范著称，有股市模范之盛誉。然而，因为其夫人王江穗涉嫌利用内幕消息买卖万科股票，王石最近却有点烦。
　　7月6日，王江穗耗资90万买下46900股万科A，成交均价为19.38元。此后，万科公司利好消息接二连三。伴随着这些利好消息，万科股价大涨，到23日王江穗卖出时，万科A的成交价已为26.54元，11个交易日账面获利33.5804万元。
　　王江穗为何能如此准确地选择在利好消息发布之前出手？其背后是不是有着不可告人的猫腻？鉴于王江穗与王石属于夫妻关系，无疑让外界浮想联翩。
　　面对扑面而来的质疑，万科公司7月19日晚间发布公告，就王江穗购买万科股票一事做出解释，称受托替王江穗理财的一位人士操作失误。次日，王石在其博客上发帖《作为万科董事长，深表歉意！》向投资者道歉：这是一个意外事件，如果换一个账户，或者换一个股票代码，它可能也就是投资委托人和受托人之间的一场小小烦恼而已。然而很不幸，偏偏是我妻子的账户，偏偏是万科的股票。对于局外人来说，这就成了匪夷所思的事情，而对局中人来说，更成了巨大的尴尬。
　　此后，深交所也表态：王石夫人买万科股票并不违反规定。更是引起了外界的一片哗然。在一些投资者的眼里，这一事件折射出了相关法律、法规上的漏洞，一些看起来不违规的“疑似”的内幕交易，正在破坏着这个市场的公平准则。
　　将这样的事情说成是巧合，是“一个意外事件”，显然很难服众。对此王石自己也心知肚明，所以才有“对局中人来说，更成了巨大的尴尬”这样的说法。
　　相比王石，有着“厉股份”之称的著名经济学家厉以宁知名度更高。然而，就在今年的两会期间，全国人大代表洪可柱向大会提交建议，呼吁有关部门对证监会发审委历届委员进行责任审计，并点名批评厉以宁为利益集团代言、其亲友利用不对等信息牟利，将厉以宁再次推上了风口浪尖。被点名的厉以宁淡然回应：“有证据，你去告我吧。”
　　相对于厉以宁的淡然，厉伟则表现出积极的姿态。他说，厉以宁是研究宏观经济的，不在政府决策部门任职，也没有担任过任何一家公司董事或独立董事，不可能从他那里得到什么内幕信息。对于厉以宁曾任中国证监会首届股票发行审核委员会委员一职，他称自己没有从父亲那里得到帮助。
　　尽管如此，洪可柱表示自己仍将继续提交该份建议，他坚持：“如果发审委委员的家族亲友办企业，就应该回避，否则难以避免关联交易，这是公平所需要的。”
　　老鼠仓以及更多内幕交易[/COLOR]
　　相比厉以宁、王石，唐建本非知名之辈，然因其建“老鼠仓”成为中国证券市场内幕交易被查处的第一人，却在一段时间内“名声大噪”。5月16日，上投摩根基金经理唐建老鼠仓行为被中国证监会查实，此前一天，唐建被上投摩根基金公司辞退，被公安部门实行了边控(即边境控制)。
　　所谓“老鼠仓”，北京大学教授宋国青有一个堪称经典解释：老鼠仓是指庄家在用公有资金拉升股价之前，先用自己个人(机构负责人，操盘手及其亲属，关系户)的资金在低位建仓，待用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出获利，当然，最后亏损的是公家资金。“老鼠仓”属于利用内幕信息以及运作资金的职业优势炒作股票，涉嫌利益输送和内幕交易。
　　在巨大的利益诱惑下，一直以来，“老鼠仓”在基金界就是普遍现象，尽管监管部门也出台了一些措施，想防范这种“损人利己”的做法，但由于采用的是要求基金经理本人上报本人及直系亲属的账户资料的方式，这一制度性的缺陷，使得对基金经理的监管形同虚设。在现实中，基金经理的“老鼠仓”不仅不会使用上报的账户，甚至连旁系亲属账户也很少使用。
　　参与内幕交易的，不仅仅是上市公司高管，证券公司、基金公司的从业人员，相关监管机构的工作人员，甚至还包括律师、会计师、财经记者等等。这些敏感人群，在证券市场发达的欧美资本市场上，都是监管的重要对象。而在国内，由于法律执行的不到位，加上法律本身的不完善，使得禁止内幕交易的规定成了摆设，证券市场上内幕交易大量滋生，本来不该炒股的人，却在股市上低买高卖“成就”着自己的财富梦想，并加剧了普通投资者的风险。不站在同一起跑线，比赛还没有开始，结局已经注定。
　　知名学者易宪容指出，证券市场的内幕交易不仅会破坏股市的市场秩序、制造市场的不公平、损害中小投资者的利益，而且迟早会破坏股市的健康发展，让投资者刚刚恢复的对中国股市的信心又重新丧失。建立完善的股市“回避制度”，并让这一制度得到有力执行，从而尽可能地降低内幕交易，已经成为当今中国股市的当务之急。
　　武侠小说里，蒙面客身穿夜行衣，方巾蒙面，在黑夜里飞檐走壁，打家劫舍，做着不法的营生。在股市上，同样有着那么一大群的蒙面客，他们隐身在张三李四王五这些普通投资者的背后，利用制度与管理的缺陷，凭借灰色渠道获得的各种内幕消息，纵横股市，做着只赚不赔的买卖。股市蒙面人行走在监管的空白地带，现行的法律也只能对其徒呼奈何！
　　别揪住王石那点小事了[/COLOR]
　　孙先生，杭州人，自称股市掮客。从2000年起就开始游走在上市公司和投资者之间，给有钱人在资本市场上寻找项目，给上市公司制造题材，操作过多个借壳上市的项目。在成就他人财富的同时，自己在股市上也颇有收获。
　　王石和万科已经是中国股市上的圣人了，你们媒体还揪住王石不放，对王石太不公平了。内部人买卖股票？太普遍了！挨个查，没有几个是清白的。关键是什么时候认真查过？防火防盗防记者，媒体知道的那点东西算得了什么？我们做的那些事，说出来都是要坐牢枪毙的！
　　我当然在炒股。黄金十年啊，傻逼才不炒股呢。炒长线，炒波段，那都是最底层的股民干的事。我是题材制造者，当然知道什么时候买进股票了，等你们知道消息的时候，黄花菜都凉了！
　　什么是内幕交易？你说像我这种人炒股，算不算是内幕交易？严格来说当然是，但司法机关怎么查？我既不是上市公司高管，又不是相关机构从业人员，内部审查还轮不到我，民事诉讼？有证据你去告我啊！没证据，当心我告你诽谤！
　　你给我“建议”，我给你分红[/COLOR]
　　邹先生，湖南郴州人。几年前，邹先生还是郴州当地一小煤矿的老板。前两年煤炭市场发烧，邹先生有了几百万的家底。去年初，邹先生将煤矿转手开始炒股。邹的爱人的表妹夫是一家证券公司的部门经理，通过这层关系，邹先生炒股可谓得心应手。
　　以前开煤矿真是担心受怕。怕什么？怕煤矿出安全事故啊，怕上面来人查啊。国家主席都盯着呢，一出安全事故，小则赔钱，大则坐牢。身边有几个小老板都出事了，所以我就激流勇退了。
　　我现在开了家建材公司，不过建材公司是副业，真正的主业就是炒股，我是用父母亲的身份证开的户。股市比开煤矿来钱快，而且省心，轻松加愉快啊。我是不懂股票，怎么想到去炒股？呵呵，我不懂别人懂啊。其实我要做的事情很简单，我不会去分析什么行情啊什么K线图啊，也不用天天去盯盘，我只是等人告诉我该关注哪只股票，就买入放着，等他通知我该卖出了，就卖出。一年多时间，也就买卖了四五次而已。我会将获利的10%给我的表妹夫，算是他的酬劳。当然，所有这些，都是口头协议。
　　我知道这种做法有内幕交易的嫌疑，但谁知道我在炒股？谁会来查我？即使要查又能怎样？我父母亲用儿子的钱炒股难道犯法？
　　工资不如分红，分红不如炒股[/COLOR]
　　张先生，广东某民营上市公司董秘。自公司股改之前开始炒自己公司的股票，一年多时间，其股市收益已近百万。
　　我是公司董秘，当然知道关于内幕交易的相关规定，不能在信息敏感期买卖自己公司的股票。我也不会傻到用自己的身份证去开户，那不是拿着自己的脑袋往枪口上撞吗？我是让我的爱人用她大学同学的身份证开的户，这样保险啊。你怎么查都不会查到我爱人的同学头上去吧？我们公司其他高管也在用这种方式炒股，大家心照不宣。
　　中国有句古话，叫妻不如妾，妾不如偷。套用在上市公司高管身上，就是工资不如分红，分红不如炒股。你想想，我一年的工资也就十几万，分红有20多万，而在股市上的收益，却有五六十万，不正是“工资不如分红，分红不如炒股”吗？
　　自查职员炒股是走过堂[/COLOR]
　　某小姐，深圳某证券公司分析师，经常去西安、长沙、武汉等地上市公司调研，有稳定的信息来源。
　　证券公司职员当然不能炒股，这是《证券法》明文规定了的。前不久，深圳证监局发文，要求辖区内券商对员工炒股进行自查摸底，我们公司也开展了相关工作。自查的结果，当然是没有员工炒股。你不相信？这确实是真的，哪有证券分析师“自己”炒股的。所以说，证券公司自查职员炒股不过是走过堂而已，当不得真。
　　真实的情况大家都知道，哪个分析师不炒股？不过不是用自己的名字，而是用张三李四王五的名字而已。这样做，当然有违职业道德，也属于内幕交易，但大家都在这样做，法不责众啊。你说说，这么多年了，有几个证券公司员工因炒股被查过？法律是法律，现实是现实，大家同流合污。
　　为了防止员工炒股，证券公司的办公电话都是有录音的。可是有谁会用办公电话来谈自己炒股的事？
　　这样的事情一定要低调[/COLOR]
　　某先生，某基金公司华南区负责人。
　　唐建(曾任上投摩根基金公司基金经理)出事了，那是他太弱智了，他竟然用他父亲的身份证去开账户建老鼠仓，水平也太低了。水平低不要紧，他还这么张扬，不出事才怪呢。
　　现在的基金公司，动辄就有几十亿上百亿的规模，一个基金经理运作的资金，也是一个庞大的数字。这就意味着，基金经理想让哪只股票升，只要这只股票不是太烂，都不是件很难的事情。
　　谈内幕交易？在我们这行是十分敏感的事情，我可以告诉你一些案例，但不能具名。我本人也会偶尔告诉一些亲友“适当”关注某些股票，大家都会明白是怎么回事。不过，做这样的事情，一定要低调。
　　我送你一只股票吧[/COLOR]
　　向小姐，某财经媒体女记者。
　　财经记者经常跟一些关键人物打交道，只要你会来事，能成为这些关键人物的朋友，你就会得到一些内幕消息。大家都知道，记者的饭局很多，不少记者都害怕这样的饭局了。不过，一些关键人物(如基金经理、上市公司高管等)的小型饭局，却不得不去。
　　一般的饭局，请客者往往会给记者一点小礼物，而基金经理、上市公司高管的饭局，已经不流行送小礼物了，而是流行“送股票”。当然，并不是真的给你送哪家公司的股票，而是告诉你哪只股票最近会有行情出现。除非关系非同一般，到了记者这个层面，消息基本上已经不是特别新了，不过，还是有一定的价值。[br]<p align=right><font color=red>+3 RD币</font></p>

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给股世中或将要踏入的朋友们一个提醒了``
股世有风险，应该改成：股世有猫腻。