傳感器巨頭並購 集成電路産業整合持續

hrconn

04月27日-04月30日,電子行業表現弱于大市。截止04月30日收盤時,中信電子行業指數下跌0.86%,滬深300指數上漲了1%,上證指數上漲1.09%。電子元器件子板塊漲跌互現,其中被動元件和半導體材料上漲,漲幅爲3.92%和3.37%。LED和電子系統組裝板塊表現最弱,分別下跌2.41%和3.76%。

    行業觀點:

    電子行業上周出現小幅震蕩,振幅達到6.47%。周末傳出傳感器大廠Ominivison被國資背景收購的消息,集成電路産業並購仍處在活躍期。中國半導體和電子制造行業應順應大潮,高速發展。我們看好電子板塊中重點子行業的景氣度,短期看好可穿戴設備,中長期仍然看好半導體設計/封裝和智能家居。

    燦達電子認爲以下板塊 值得關注:

    1、可穿戴設備,受蘋果Applewatch預訂量超預期的刺激。
    2、智能家居概念,蘋果AppleTV家居智能産品的更新及降價。
    3、集成電路板塊,長期受益與國家支持的並購和整合。

    行業風向標:IHSiSuppli拆解AppleWatch物料成本約500人民幣。

    該機構估計,38毫米表盤AppleWatchSport的元件成本爲81.20美元。其中,采用顯示屏成本爲20.50美元。S1處理器的成本估計爲10.20美元。整機制造成本爲2.50美元。83.70美元的原始成本僅爲建議零售價349美元的約24%。蘋果其他産品這一比例通常爲29%至38%。這意味著AppleWatch應當有著更高的利潤率。

    ICInsights預測2015年半導體産業資本同比增長6%。

    ICInsights預測2015年半導體産業資本支出有望達到690億美元,比2014年的650億美元增長6%。主要存儲器廠商資本支出占半導體行業總支出的38%,而主要晶圓廠支出合計則占了27%。根據SEMI和SEAJ的數據,半導體制造設備的訂單和出貨量數據都非常健康。過去兩個季度訂單-出貨比例(均高于1.0,顯示出了市場增長的勢頭。

    通用電氣將與高通、蘋果合作開發智能照明家居。

    通用電氣宣布將與高通和蘋果合作,利用數字技術以及市場對大數據的興趣推動照明業務的複蘇。通過與高通的合作,通用電氣將幫助零售商通過嵌入至LED燈泡的技術連接購物者的智能手機。通用電氣還表示,將開發兼容蘋果互聯設備平台HomeKit的LED燈泡。這款燈泡的燈光顔色可以根據人體狀況而調整。

    風險提示:AppleWatch供應鏈供貨能力不足;宏觀經濟複蘇弱于預期;市場震蕩與風格切換引起的估值變化。

    建亞電子/台灣燦達HR (Joint Tech Electronic)是集連接器產品研發、製造、銷售一體的專業燦達連接器(HR Connector)製造型企業，產品有環保無鹵電子連接器、線對板連接器、板對板連接器、線對線連接器、小間距FFC/FPC 連接器及連接器模具研發製造,連接器廠家（燦達電子）為客戶提供定制化服務，專案開發。